В понедельник генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил, что война в Иране может привести к скачкам цен на нефть и сырьевые товары, из-за чего инфляция в США будет сохраняться на высоком уровне, а процентные ставки вырастут сильнее, чем ожидает рынок.
Предупреждение было сделано в ежегодном письме акционерам на следующий день после того, как президент США Дональд Трамп усилил давление на Иран, пригрозив во вторник нанести удары по его электростанциям и мостам, если Иран не откроет Ормузский пролив — ключевой водный путь, сообщает Reuters.
70-летний Даймон, который руководил JPMorgan, крупнейшим банком США на протяжении двух десятилетий, также сказал, что частный кредитный сектор «вероятно» не представляет системного риска, несмотря на недавние шаги инвесторов по отказу от таких фондов на фоне опасений, что достижения в области искусственного интеллекта нанесут ущерб базовым заемщикам.
«Проблемы, с которыми мы все сталкиваемся, значительны»,
— добавил Даймон, сославшись на геополитические риски, такие как война на Украине, более широкие боевые действия в Западной Азии и напряженность в отношениях с Китаем.
«Теперь, из-за войны в Иране, мы дополнительно сталкиваемся с потенциалом значительных продолжающихся потрясений цен на нефть и сырьевые товары, наряду с изменением глобальных цепочек поставок, что может привести к резкому росту инфляции и, в конечном итоге, к более высоким процентным ставкам, чем в настоящее время ожидают рынки»,
— добавил он.
Опасения по поводу инфляции, вызванной войной, привели к тому, что в этом году рынки практически исключают возможность снижения процентных ставок, несмотря на то, что в прошлом году смягчение денежно-кредитной политики привело к рекордному росту фондовых рынков.
По словам Даймона, экономика США по-прежнему устойчива: потребители продолжают зарабатывать и тратить деньги, хотя в последнее время наблюдается некоторое снижение активности, а бизнес по-прежнему процветает.
Однако он предупредил, что экономика подпитывается за счет большого государственного дефицита и прошлых стимулирующих мер, в то время как растущие расходы на инфраструктуру по-прежнему необходимы.
По словам Даймона, «Большой и красивый законопроект» президента Дональда Трампа, политика дерегулирования и капиталовложения в развитие искусственного интеллекта также положительно сказываются на экономике.
По словам Димона, рынок частного кредитования объемом 1,8 триллиона долларов относительно невелик. Но он предупредил, что, как только кредитный цикл ослабнет, убытки по всем кредитам с привлечением заемных средств будут выше, чем ожидалось, поскольку кредитные стандарты повсеместно постепенно снижаются.
Кроме того, частный кредит, как правило, не отличается высокой прозрачностью или строгой оценкой «кредитных маркеров», что повышает вероятность того, что инвесторы продадут свои активы, если решат, что ситуация ухудшится.
На прошлой неделе компания Blue Owl сообщила инвесторам, что ограничивает вывод средств из двух фондов после того, как в первом квартале было подано рекордное количество заявок на вывод средств. Из-за опасений, связанных с искусственным интеллектом, инвесторы стали массово выводить средства из фонда, ориентированного на технологии.
Димон также резко раскритиковал в письме пересмотренные правила регулирования капитала, предложенные в прошлом месяце банковскими регуляторами США, назвав некоторые аспекты «абсурдными».
На прошлой неделе базовый индекс S&P 500 завершил худший квартал с 2022 года, просев с конца февраля из-за войны и вызванного ею резкого роста цен на энергоносители.
JPMorgan был в числе банков, которые упорно сопротивлялись попыткам смягчить в 2023 году так называемые правила «Базель-III» и надбавки для глобальных системно значимых банков.
Однако в понедельник Даймон заявил, что предложения по-прежнему «имеют множество недостатков», добавив, что надбавка JPMorgan к капиталу для системно значимых банков, дополнительный уровень капитала, которым обладают такие банки, снизится лишь до 5,0 %. По его словам, эта цифра наказывает банк за успех и является «абсурдной» и «неамериканской».
Добавить комментарий