Согласно опросу, проведённому Форумом официальных денежно‑кредитных и финансовых учреждений (OMFIF) среди государственных инвесторов и опубликованному во вторник, в ближайшее десятилетие большее число центробанков мира планируют уменьшить долю доллара в своих резервах, нежели нарастить её. Это связано с ростом политических рисков, сопряжённых с американской валютой. Как отмечает Reuters, за всё время проведения исследования OMFIF подобный разворот в отношении доллара фиксируется впервые.
Результаты опроса вписываются в рамки глобальной дискуссии о роли доллара США как основной резервной валюты. Дискуссию подпитывают неопределённость в политике Вашингтона и усиление геополитических рисков.
Лондонский аналитический центр OMFIF, созданный в 2010 году, также выявил стремление участников опроса — 90 центробанков, государственных пенсионных и суверенных фондов — существенно расширить применение искусственного интеллекта по сравнению с нынешним уровнем. Респонденты, в управлении которых находится в совокупности порядка 10 триллионов долларов, всё чаще воспринимают волатильность как постоянную характеристику рынка и тестируют новые подходы к работе с ней — в том числе с привлечением ИИ.
«Прежнее допущение о том, что государственные инвесторы могут просто дождаться нормализации обстановки, выглядит всё менее реалистичным», — отметила в отчёте старший экономист OMFIF Яра Азиз.
При этом однозначной альтернативы доллару пока не просматривается. В текущем году американская валюта укрепилась на 3 % — этому способствовали повышение процентных ставок в США, спрос на американские активы и стремление инвесторов к «убежищам» на фоне конфликта между США и Ираном.
Тем не менее около 79 % центробанков и 60 % государственных фондов полагают, что мировая валютная система движется к «многополярному» устройству. Среди резервных активов постепенно набирают вес валюты, не входящие в топ‑8. Центробанки стремятся увеличить долю норвежской кроны и новозеландского доллара, а также проявляют повышенный интерес к фунту стерлингов.
Участники опроса сохраняют намерение наращивать вложения в евро и китайский юань, однако отмечают, что структурные проблемы снижают привлекательность обеих валют. При этом почти все респонденты считают юань эффективным инструментом диверсификации инвестиционного портфеля.
Золото, которое неоднократно обновляло рекорды стоимости и присутствует в резервах 82 % центробанков, «вышло на центральное место в стратегии управления резервами», говорится в исследовании. В краткосрочной перспективе именно в этот актив центробанки намерены активнее всего наращивать вложения: чистые 30 % респондентов планируют увеличить долю золота в ближайшие один‑два года.
Растёт и использование ИИ. Согласно отчёту, более 66 % центробанков собираются в ближайшее время усилить интеграцию технологий искусственного интеллекта. Ни один центробанк из числа развитых экономик и лишь 9 % всех опрошенных центробанков заявили, что удовлетворены нынешним уровнем применения ИИ. В основном банки используют ИИ для анализа данных и бэк‑офисных функций. При этом наблюдается заметный разрыв: ИИ применяют свыше 89 % центробанков развитых стран и лишь 44 % — в странах с формирующимся рынком.
Среди государственных фондов наибольшим спросом пользуются физические активы — в частности, инфраструктура и недвижимость. Почти 60 % фондов планируют увеличить вложения в эти категории в ближайшие один‑два года.
Опрос также зафиксировал изменение настроений в отношении развивающихся рынков: 38 % мировых государственных фондов намерены нарастить долю вложений в экономики этих стран — это выше показателя прошлого года (27 %). Интерес к развивающимся рынкам превысил спрос на увеличение доли вложений в развитые экономики: доля таких намерений снизилась до 25 % по сравнению с 47 % годом ранее.
Наиболее привлекательными рынками участники опроса назвали США и Китай — отчасти из‑за их роли в буме технологий искусственного интеллекта.
Добавить комментарий